Co więcej, rosnąca ilość wyroków II instancji i rozliczonych umów z klientem będzie przekładać się na rosnącą zdolność do wypłat dywidendy, których horyzont może się przybliżyć w przypadku zmiany podejścia banków do ugód – komentuje Michał Sobolewski, analityk DM BOŚ. W wypadku Grupy Votum grudniowa aktualizacja zakończyła się kosmetyczną korektą wyceny. Michał Sobolewski obniżył cenę docelową z 49,70 zł do 48,50 zł i podtrzymał rekomendację „trzymaj”.
Powiadomienia o rekomendacjach i raporcie miesięcznym
- W 2024 roku, według analityków Domu Maklerskiego BOŚ, dziesięć spółek wyróżni się na tle rynku z perspektywą wzrostu.
- Rynek może powątpiewać w spodziewaną stopę zwrotu inwestycji takiej skali.
- Jej nakłady mają wynieść blisko 8 mld zł, z czego ponad połowa ma trafić na sektor wytwarzania.
- Stopień ryzyka zależy od rodzaju i klasy instrumentów finansowych będących przedmiotem inwestycji Klienta.Informacje zamieszczone powyżej mają charakter reklamowy i promocyjny.
Będą miały miejsce wzrosty płac, jednak niższe niż w ub. Roku, co przy wyższych r/r wolumenach, wyższej wycenie świadczeń i możliwym rozliczeniu nadwykonań, może, naszym zdaniem, oznaczać lepsze wyniki niż rok temu – dodała przedstawicielka DM BOŚ. Wolumeny stali sprzedawanej Recenzja i przegląd brokera LexaTrade przez spółkę rosną w 2024 roku (zwłaszcza w III kw.), pomimo spadkowego rynku, a w rezultacie spółka zwiększa swój udział rynkowy, co może być szansą w momencie powrotu dobrej koniunktury do branży stalowej. – Jest to trend mocno rozczarowujący biorąc pod uwagę „wzrostową” charakterystykę spółki oraz przyjęty model biznesowy (pozyskiwanie kolejnych transz finansowania w celu dynamicznej poprawy przychodów przy ujemnych marżach) – komentuje Tomasz Rodak. – Obniżamy nasze prognozy na 2024 rok ze względu na wydłużający się efekt wojny cenowej i słabszą siłę nabywczej konsumenta w porównaniu pierwotnie oczekiwanej.
KOMENTARZTo była jedna z najdziwniejszych sesji w historii GPW. “Niepewność pozostaje wysoka”
Na poziomie EBITDA prognozuje 16,6 mln zł zysku, EBIT 9,1 mln zł i zysku netto w wysokości 7,7 mln zł. W 2025 roku oczekuje odbicia sprzedaży, w dużej mierze dzięki efektowi niskiej bazy. Analitycy DM BOŚ w raporcie z 30 marca obniżyli 12-miesięczną cenę docelową akcji KGHM do 120 zł ze 165 zł wcześniej i obniżyli dla spółki rekomendację do “sprzedaj” z “kupuj”. Od początku roku portfel DM BOŚ przyniósł bezwzględną dodatnią stopę zwrotu w wysokości 20 proc.
Na liście spółek, których kurs może się zachowywać gorzej od rynku nie prowadzono żadnych zmian. Analitycy DM BOŚ, w raporcie z 3 kwietnia, podnieśli rekomendację dla spółki DataWalk do “kupuj” z “trzymaj” i podwyższyli wycenę akcji spółki w horyzoncie 12-miesięcznym do 80 zł z 64 zł wcześniej. Enea planuje tylko w tym roku przeznaczyć blisko 8 mld zł na inwestycje, w tym ponad 4 mld zł na wytwarzanie. Spółka chce w ten sposób nadgonić “zapóźnienie technologiczne”. Inwestycje Enei są dobrym przykładem do dyskusji o modelu transformacji polskich spółek energetycznych, a więc czy powinny one za wszelką cenę i szybko nabywać projekty OZE czy jednak poczekać na zmiany na rynku energetycznych.
Jakie zmiany wprowadzili analitycy?
W minionym miesiącu wyniki uzyskane przez portfel DM BOŚ w porównaniu ze stopą zwrotu z indeksu WIG były wyższe o 1 pkt proc. W kategoriach bezwzględnych wartość portfela wzrosła o 2,6 proc., podczas gdy WIG zyskał 1,6 proc. AB, Asseco Poland, Asseco SEE, Benefit Systems, CCC, Comp, Cyfrowy Polsat, Decora, Grodno, LPP, mBank, Millennium, Neuca, PKO BP, Toya, Unimot, Vercom oraz Voxel – to faworyci DM BOŚ, wymienieni w najnowszym, cyklicznym raporcie analitycznym. Zdaniem ekspertów są to spółki, które mogą zachowywać się lepiej od rynku. BM Pekao podwyższyło w rekomendacji wycenę akcji towarzystwa funduszy inwestycyjnych, którym kieruje Sebastian Buczek.
Analityk zakłada, że jeśli wzrost przychodów spółki będzie zgodny z ich założeniami (+20 proc. r/r w 2025 r.), to DataWalk będzie musiała pozyskać nowe finansowanie w II poł. – Proces transformacji modelu biznesowego w kierunku wyższej wartości kontraktu ulega Prezydent USA Donald Trump spotkał się z prezydentem XI Jinpingiem z Chin- Forexdata przedłużeniu. Z początkiem roku spółka zakładała, że już w tym roku pozyska pierwszego klienta na umowę typu enterprise (coroczny przychód na poziomie ok. 6 mln USD). Wygląda jednak na to, że ze względu na dłuższy (niż przy mniejszych kontraktach) cykl sprzedażowy realizacja celu wydłuży się do 2025 roku – dodał. – W naszych prognozach zakładamy wyraźny wzrost wypłacanych dywidend na akcję w następnych latach ze względu na spodziewany skokowy wzrost zdolności do generowania przepływów pieniężnych segmentu dochodzenia roszczeń od klauzul abuzywnych. W przyszłym roku zakładamy wypłatę dywidend z kapitału – dodano.
- Prowadzi działalność na podstawie zezwolenia Komisji Papierów Wartościowych i Giełd.
- W przypadku instrumentów finansowych notowanych w innej walucie niż polski złoty, ewentualne zyski mogą ulec zwiększeniu lub zmniejszeniu wskutek zmian kursu walutowego.
- Roku osiągnęła 23,7 proc., co przekłada się na 22,3 p.p.
- Ciekawostką jest pojawienie się nowych podmiotów, takich jak Asseco SEE i Bank Pekao, które zdaniem ekspertów mogą osiągnąć wyniki lepsze niż przeciętne na rynku.
- Za akcję dystrybutora IT trzeba obecnie zapłacić niemal 90 zł.
Raport powstał przy kursie na poziomie 30,70 zł. Wyzwania stojące zarówno przed globalną gospodarką, jak i spółkami wydobywającymi surowce sprawiły, że w raporcie z 30 marca analitycy DM BOŚ obniżyli 12-miesięczną cenę docelową akcji KGHM z 165 zł do 120 zł, zmieniając swoją dotychczasową rekomendację z “kupuj” na “sprzedaj”. Analitycy DM BOŚ, w raporcie z 24 marca, podwyższyli rekomendację dla Bogdanki do “kupuj” ze “sprzedaj”, a 12-miesięczną wycenę akcji spółki do 66 zł z 22 zł wcześniej. Z najnowszego raportu analityków Domu Maklerskiego BDM wynika, że akcje Torpolu są niedowartościowane. Dlatego zmienili zalecenie na „kupuj” podwyższając cenę docelową do 45,10 zł. W minionym miesiącu wyniki uzyskane przez portfel DM BOŚ w porównaniu ze stopą zwrotu z indeksu WIG były wyższe o 1,5 pkt proc.
Producent gier 16 stycznia opublikował gameplay trailer Frostpunka 2, jednej z najbardziej wyczekiwanych na polskim rynku gier w tym roku. Oprócz tego studio ma pokazać jeszcze w I półroczu tytuł The Alters. Premierę będą miały dwa tytuły, The Thaumaturge oraz Indika, których giełdowa spółka jest wydawcą. Analitycy DM BOŚ zwracają także uwagę, że walory są fundamentalnie niedowartościowane po ostatnich spadkach. Ubiegły rok był dla polskich akcji bardzo udany, a indeks WIG zyskał ponad 36 proc. W takiej atmosferze jeszcze lepszy rezultat, sięgający niespełna 60 proc., osiągnął portfel akcji spółek wyselekcjonowanych przez analityków DM BOŚ.
Jeśli chodzi o ostatni kwartał 2022 roku, to widać osłabienie dynamiki zbiorczych znormalizowanych zysków w porównaniu z 3 poprzednimi kwartałami ub. Roku, a najlepiej to widać w zbiorze spółek pomijających banki i spółki paliwowe” – napisano w raporcie DM BOŚ. Oczekiwany jest wzrost przychodów w dalszej części roku, przy utrzymaniu wysokiej marży brutto Gold Hangs Below $2,500; Silver Tends Negative oraz działaniom optymalizacyjnym.
Raporty analityczne
Rynek żywiołowo komentuje plany poznańskiej spółki. Według analityków Trigon DM akcje Dadelo mają przestrzeń do poprawy notowań. Dlatego rekomendują „kupuj” wyznaczając cenę docelową na poziomie 31,50 zł. Według analityków Domu Maklerskiego BDM akcje Elektrotimu mają przestrzeń do poprawy notowań.
Na korzyść spółki z branży spożywczej działają m.in. Ubiegłego roku oraz oszczędności wynikające z uruchomienia marki parasolowej „moje sklepy”. Z kolei mBank poprawił pokrycie kredytów frankowych, co w przyszłości może obniżyć jego koszty. Do spółek portfelowych na długiej pozycji dołączają od maja Bank Millennium, Votum (spółka opublikowała w minionym tygodniu rekordowe wyniki za 2022 rok, głównie dzięki działalności związanej ze sprawami kredytów we franku szwajcarskim), Grodno, 11 bit studios, Neuca oraz Mangata. – Zgodnie z polityką dywidendową spółki oczekujemy, że Digital Network wypłaci ponad 90 proc.
DM BOŚ podwyższył rekomendację dla Unimotu do “kupuj”, a 12-mies. wycenę akcji do 160 zł
Obecnie końca dobiega okres publikacji raportów finansowych za IV kwartał 2022 roku, a powoli rozpoczyna się sezon wyników za I kwartał 2023 roku. Głównie na tej podstawie dom maklerski dokonał zmian w swoim portfelu. 2022 roku trwać będzie do końca kwietnia, to jednak nadszedł już czas, by podjąć próbę jego podsumowania, zwłaszcza biorąc pod uwagę właśnie rozpoczęty sezon wyników za I kwartał br.
Obecnie jej akcje są wyceniane na rynku na około 55 zł, podczas gdy dwanaście miesięcy temu notowania oscylowały w okolicach 100 zł. Przecena jest pokłosiem przede wszystkich negatywnych wieści dotyczących dynamiki rozwoju biznesu grupy Text. W raporcie widać niewielkie roszady względem poprzedniej edycji. Do listopadowego zestawienia długich pozycji analitycy dodali Orlen oraz Cyfrowy Polsat, a usunęli AB.
– Niewątpliwie na tle trudnego otoczenia rynkowego grupa radzi sobie bardzo dobrze, co w dużej mierze zawdzięcza strategii sprzedażowej, zdolnościom zakupowym oraz cenom surowców. Wyniki wspiera nowe centrum logistyczne w Rumunii, dzięki któremu poprawiła się dostępność towarów na południu Europy. Jednak nie widzimy obecnie szczególnej poprawy na rynku. Chociaż zarząd podtrzymał plany założone w strategii, to zastrzegł możliwość ich modyfikacji zważywszy na słabą koniunkturę na rynkach europejskich. Nasze oczekiwania na 2026 rok są poniżej założeń spółki – wskazała Sylwia Jaśkiewicz w raporcie z 1 grudnia. Analitycy DM BOŚ w strategii rynkowej z 1 grudnia zmienili wyceny akcji pokrywanych spółek w horyzoncie 12-miesięcznym oraz rekomendacje.
Asseco Poland, Asseco SEE, Benefit Systems, CCC, Cyfrowy Polsat, Decora, Grodno, LPP, mBank, Millennium, Neuca, Orlen, PKO BP, Tauron, Toya, Unimot, Vercom, Voxel – to faworyci DM BOŚ, wymienieni w najnowszym, cyklicznym raporcie analitycznym. Rekomendacja dla VRG to nadal “kupuj” z ceną docelową 4 zł. Sylwia Jaśkiewicz, autorka raportu, uważa że wycena nie w pełni uwzględnia dobrą kondycję W. Kruka, a segment modowy przeżywa trudna chwile głównie wskutek poprzedniej strategii (odwołanej w styczniu), tymczasem potencjał restrukturyzacji jest ogromny. Oczekują sprzedaży na poziomie 71 mln zł, skor.